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破產(chǎn)重整作為我國破產(chǎn)制度的重要組成部分，在重整企業(yè)經(jīng)營發(fā)生困難和清盤之間設置了緩沖帶，是挽救企業(yè)、預防破產(chǎn)最有力的手段之一。據(jù)統(tǒng)計，2020年全國法院審結(jié)破產(chǎn)案件10132起，其中重整案件728起，占比7%，盤活4708億元資產(chǎn)，借助重整完成債務調(diào)整、債權(quán)分配，使企業(yè)擺脫困境、“涅槃重生”的優(yōu)勢明顯。但重整前企業(yè)的負面信用記錄對重整企業(yè)獲取融資貸款、業(yè)務擴張和信用評級等會產(chǎn)生嚴重負面影響，所以亟須探索解決破產(chǎn)重整企業(yè)的征信問題，使征信信息客觀反映破產(chǎn)重整企業(yè)現(xiàn)狀，確保重整后企業(yè)正常融資需求得到滿足，生產(chǎn)經(jīng)營步入正軌，重整計劃得以完成。
破產(chǎn)重整企業(yè)征信問題介紹
破產(chǎn)重整制度介紹
破產(chǎn)重整是我國《企業(yè)破產(chǎn)法》的一項新制度，是指企業(yè)不能完成到期債務清償時，為了防止企業(yè)走向破產(chǎn)清算，經(jīng)由各方利害關(guān)系人發(fā)起申請，審判機關(guān)依據(jù)法定程序，對債務企業(yè)開展業(yè)務重組和債權(quán)債務調(diào)整，使企業(yè)恢復經(jīng)營能力，走出困境實現(xiàn)復興的經(jīng)濟制度。按照《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定，企業(yè)不能清償全部到期債務的情況下，債務人、債權(quán)人或債務人的股東等可向法院提出重整申請。在法院裁定的重整期間內(nèi)將凍結(jié)企業(yè)債權(quán)與債務，并停止對企業(yè)貸款計息。債務企業(yè)需在法院裁定重整之日起六個月內(nèi)，向法院和債權(quán)人會議提交包含經(jīng)營方案、債權(quán)調(diào)整、受償方案、重整計劃執(zhí)行與監(jiān)督期間等內(nèi)容的可行性重整計劃草案。草案經(jīng)債權(quán)人會議通過、法院裁定批準后實施。企業(yè)重整計劃完成后，根據(jù)重整計劃減免的債務，重整企業(yè)無須承擔清償責任。
破產(chǎn)重整企業(yè)征信問題
破產(chǎn)重整企業(yè)絕大部分都有逾期還款或到期未還款的現(xiàn)象，且銀行大概率為主要債權(quán)人。企業(yè)在重整計劃執(zhí)行過程中，雖然內(nèi)部核心股權(quán)與管理結(jié)構(gòu)發(fā)生了實質(zhì)變化，但是機構(gòu)信用代碼、對外主體運營資格及企業(yè)“外殼”仍處于保留狀態(tài)。在企業(yè)未注銷狀態(tài)下，重整前企業(yè)的貸款記錄包括負面信用記錄都延續(xù)存在于重整后企業(yè)的信用報告中。目前我國《征信業(yè)管理條例》等法律法規(guī)無刪除負面信貸記錄和企業(yè)負面信息的成文規(guī)定。即使重整企業(yè)清償了重整前企業(yè)的逾期貸款，原企業(yè)的歷史逾期記錄依然在重整后企業(yè)的信用報告中存在，且無法隨時間推移而刪除。此時，重整企業(yè)再次申請貸款時將受到兩種情形的負面影響：一是負面信用記錄將阻礙貸款審批的順利通過；二是如果重整計劃規(guī)定減免逾期信息對應的貸款，將出現(xiàn)已減免債務產(chǎn)生的歷史不良記錄阻礙重整后企業(yè)獲得貸款的矛盾，這種情況和破產(chǎn)重整法律制定的初衷嚴重背離。
商丘市解決破產(chǎn)重整
企業(yè)征信問題的案例分析
基本情況
2021年6月，Y破產(chǎn)重整企業(yè)向中國人民銀行商丘市中心支行（以下簡稱商丘市中支）征信管理科申請征信異議，詳情如下：
Y企業(yè)為一家房地產(chǎn)開發(fā)銷售企業(yè)，因經(jīng)營不善無法償還到期債務，于2019年申請破產(chǎn)，2020年經(jīng)法院判決執(zhí)行破產(chǎn)重整程序。根據(jù)法院判決文件，該企業(yè)重整計劃草案經(jīng)債權(quán)人會議通過與法院裁定批準后如期實施。企業(yè)順利步入正常生產(chǎn)經(jīng)營，其開發(fā)的房地產(chǎn)項目也按期開盤。在項目預售前期，企業(yè)急需獲取銀行貸款，但經(jīng)查詢信用報告發(fā)現(xiàn)：企業(yè)進入破產(chǎn)程序前的2筆貸款歷史逾期記錄（詳見表1）仍然在信用報告中展示。負面信用記錄導致企業(yè)向各銀行機構(gòu)提起貸款準入申請后屢遭拒絕。而這時的項目已完工且預售三分之一，貸款渠道封閉致使項目面臨違約風險，公司經(jīng)營即將陷入泥潭。Y企業(yè)管理人向商丘市中支征信管理科提出解決企業(yè)征信問題的訴求：請求刪除信用報告中的2筆歷史逾期記錄。
解決辦法
商丘市中支經(jīng)研究認為，雖然Y企業(yè)外在形態(tài)如企業(yè)名稱、統(tǒng)一社會信用代碼等沒有改變，但該企業(yè)經(jīng)過破產(chǎn)重整后已發(fā)生本質(zhì)變化，為事實上的新生企業(yè)。此時再以原企業(yè)不良信用信息約束新生企業(yè)，明顯缺乏公正性。因此，Y企業(yè)客觀展示企業(yè)情況的訴求，應予以支持。基于我國現(xiàn)行法律法規(guī)未對企業(yè)不良信用信息在信用報告中的保留時間作出明晰規(guī)定，征信系統(tǒng)一般會長時間存管此類信息，Y企業(yè)申請刪除信息缺乏法律支撐。
基于上述考慮，商丘市中支主動與轄區(qū)農(nóng)信社溝通后，建議采取以下兩種方案：一是指導農(nóng)信社核查情況，如信息錯誤，符合修正或刪除條件，由農(nóng)信社申請修正或刪除歷史逾期記錄。具體方法為：農(nóng)信社在信貸系統(tǒng)或征信系統(tǒng)采取在線更正、刪除、重新報送征信數(shù)據(jù)的途徑，經(jīng)中國人民銀行征信中心審核后，完成信息修復。二是若經(jīng)農(nóng)信社核實，不符合修正或刪除條件，則由人民銀行征信中心（以下簡稱征信中心）按照以事實為依據(jù)的原則為企業(yè)添加信息主體聲明。
經(jīng)核實，該企業(yè)兩筆貸款均真實存在，信用報告顯示的信息無誤，不符合刪除歷史逾期記錄的條件。商丘市中支決定，使用為重整企業(yè)增加信息主體聲明的方法，反映企業(yè)破產(chǎn)重整的現(xiàn)狀，達到區(qū)分新舊企業(yè)，為金融機構(gòu)對新企業(yè)融資貸款時的信用評估提供真實信息參考的目的。具體方法為：首先由企業(yè)向人民銀行或信貸業(yè)務發(fā)生行提出征信異議申請，經(jīng)業(yè)務發(fā)生行調(diào)查核實后，人民銀行或業(yè)務發(fā)生行將異議處理結(jié)果書面回復企業(yè)；然后由企業(yè)向人民銀行提出添加信息主體聲明的申請。人民銀行審核相關(guān)資料后，在征信系統(tǒng)錄入聲明信息，經(jīng)征信中心審核通過，將聲明加載至企業(yè)信用報告中。
破產(chǎn)重整企業(yè)征信問題分析
處理破產(chǎn)重整企業(yè)征信問題的難點
一是頂層設計缺失，缺乏清晰的法律依據(jù)。企業(yè)破產(chǎn)和征信信息管理的專項法律《企業(yè)破產(chǎn)法》《征信業(yè)管理條例》對這一問題無明確規(guī)定。在實踐中，個別的地區(qū)如溫州、深圳等積極探索路徑尋求創(chuàng)新。從全國大范圍來看，破產(chǎn)重整企業(yè)征信問題仍是缺乏法律規(guī)定和制度支撐的新課題。
二是操作流程缺乏，路徑探索耗時長。由于目前尚沒有統(tǒng)一的操作流程，各地人民銀行及商業(yè)銀行對重整企業(yè)征信問題都是“摸著石頭過河”，對處理此類問題的路徑探索耗費大量時間，效率較低。如針對案例中Y企業(yè)征信問題，在商丘市中支的指導下，農(nóng)信機構(gòu)從2021年6月開始推進，由縣級行社到市辦、再到省聯(lián)社溝通協(xié)調(diào)多次，但由于無業(yè)務辦理依據(jù)，到7月依舊沒有進展。從操作上講，一般不良貸款處置權(quán)在總行或省分行，基層銀行普遍未處理過重整企業(yè)征信問題，業(yè)務系統(tǒng)操作不明朗。
三是銀行受償率較低，制約信用修復開展。銀行貸款一般情況下有擔保。《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定，破產(chǎn)重整程序開啟后，較大可能對擔保物作延緩處置，甚至會存在銀行費時費力仍不得償付的情形。在“府院聯(lián)動”機制下，法院審理時在某些方面可能會受政府部門影響，如在保護企業(yè)還是銀行的選擇上。這導致債權(quán)銀行受償率低下，受償期延后。對重整企業(yè)清償方案持不予認可態(tài)度的銀行機構(gòu)，會消極對待重整企業(yè)征信問題的解決，或以債務未完全清償為由，對不良信用記錄不予完全修復。
四是對征信問題理解不一，處理效果不明顯。破產(chǎn)重整程序結(jié)束后，即使負面信貸信息對應的債務在重整計劃中被豁免，金融機構(gòu)發(fā)放貸款前對現(xiàn)企業(yè)進行信用情況評價時依然把重整前企業(yè)的負面記錄納入評估范圍；債權(quán)金融機構(gòu)在同意重整計劃豁免債務的情況下，即使在重新評價重整后企業(yè)信用時將歷史負面信用記錄忽略不計，但金融機構(gòu)對企業(yè)的信用等級評價仍然會受歷史負面信用記錄的影響；破產(chǎn)重整企業(yè)實施重整計劃，按時清償逾期欠款，形成正面信息，而其歷史逾期貸款的不良記錄不能采用征信異議的方式刪除；人民銀行嘗試通過添加企業(yè)聲明的途徑分割重整前后企業(yè)。在現(xiàn)實實踐中，此途徑效果一般不太理想，金融機構(gòu)對企業(yè)聲明的參考度普遍較低。
美國破產(chǎn)重整企業(yè)信用修復機制
美國的征信市場發(fā)展走在世界前沿，其構(gòu)建的重整企業(yè)信用修復法律體系為市場導向性模式，具有一定的可借鑒性。一是明確規(guī)定企業(yè)負面信用信息保存期限。《公平信用報告法》規(guī)定，企業(yè)的負面信用信息保存時間為10年以內(nèi)。二是建立了預重整制度。該項制度規(guī)定，企業(yè)在邁進破產(chǎn)階段前，債權(quán)債務人就已經(jīng)對債權(quán)債務關(guān)系達成一致，制訂好重整計劃后由法院審查。預重整機制憑借其介于協(xié)調(diào)和解與法律規(guī)程之間的特征有效推動破產(chǎn)重整企業(yè)征信問題的解決。三是建立破產(chǎn)管理人制度。通過債權(quán)人會議形成破產(chǎn)管理人確定的決議。美國明確了破產(chǎn)管理人的相關(guān)要求：管理人需首先申請成為聯(lián)邦托管人專家組的一員，接受背景調(diào)查，并向法院提交保證金。管理人酬金受企業(yè)破產(chǎn)過程中向其利益相關(guān)者分派的現(xiàn)金量的直接影響，這有效提高了其為破產(chǎn)重整企業(yè)修復信用的積極性。
政策建議
明確破產(chǎn)重整企業(yè)征信的法律制度與操作流程
一是盡快修訂《征信業(yè)管理條例》或出臺《信用修復規(guī)程》。在法規(guī)或制度性文件中規(guī)定企業(yè)負面征信信息的保存時間，并公布重整企業(yè)征信問題處理的準則與詳細步驟。如在信用報告中對其負面記錄作標注。對原企業(yè)不良記錄保存時間、參考時長、信息主體聲明的運用價值進行清晰化展示。二是盡快修訂《企業(yè)破產(chǎn)法》。在其中添加企業(yè)信用修復主體、修復范圍、修復步驟等內(nèi)容。如重整企業(yè)在已更換股東，完成其責任和義務履行的情況下，可按照法院的裁定不展示其歷史負面記錄，分割重整前后企業(yè)，助力重整后企業(yè)重返市場。
針對性優(yōu)化破產(chǎn)重整企業(yè)征信業(yè)務規(guī)范
一是改進企業(yè)信用報告展示形式。如在企業(yè)基本信息標識中注明企業(yè)為重整企業(yè)；分割重整前后企業(yè)信貸信息的展示，做到重整前的不良信息和現(xiàn)階段企業(yè)信息區(qū)分開來。二是完善破產(chǎn)重整企業(yè)征信異議、聲明機制。對破產(chǎn)重整企業(yè)重整期的開始、結(jié)束日期、重整計劃通過的日期等信用報告聲明信息條項進行清晰化設置，以準確判定該類企業(yè)征信異議業(yè)務辦理的特殊時間權(quán)益；要嚴謹審慎對待重整企業(yè)的異議信息，以防阻礙重整過程；針對該類企業(yè)的征信異議設計個性化標識，使信用報告使用人可對重整企業(yè)敏感識別。三是開發(fā)金融信用修復專項管理板塊。建議按照征信異議處理的規(guī)程，在征信系統(tǒng)中增加信用修復板塊，明晰信用修復數(shù)據(jù)采集與展示、各層級機構(gòu)使用權(quán)限和標準，將信用修復數(shù)據(jù)整合集中存管于金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)客觀展示破產(chǎn)重整企業(yè)信貸信息的目的。
建立支持破產(chǎn)重整企業(yè)信用修復的聯(lián)動機制
破產(chǎn)重整企業(yè)信用信息的修復僅是起步，關(guān)鍵是企業(yè)能否在后續(xù)發(fā)展中順利獲取融資。如針對破產(chǎn)重整企業(yè)不契合法律要求的股票發(fā)行條件的情況，美國給予寬免，準許此類企業(yè)上市獲得資金支持。可見，重整企業(yè)信用修復的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是后期相關(guān)政策支持的跟進，讓金融機構(gòu)在政策指導下對重整企業(yè)形成新的認識，積極滿足其融資需求。
針對破產(chǎn)重整企業(yè)征信問題，建議我國探索建立法院、政府、人民銀行等多個職能部門同步調(diào)、共參與、齊推進的聯(lián)動機制。通過多部門聯(lián)合出臺相關(guān)意見，指導金融機構(gòu)不再以企業(yè)歷史負面信貸記錄條數(shù)為放款前對企業(yè)信用審核時的決定因素，酌情對企業(yè)重整后的發(fā)展變化進行調(diào)查考慮，依據(jù)對其償債實力與償債意愿進行的綜合性真實評估結(jié)果審批重整企業(yè)合理貸款融資申請。
源點注：本文選自《中國征信》2022年第1期。作者張英杰，供職于中國人民銀行商丘市中心支行征信管理科。
